GTM-TNHWN3R Verification: 8022f68be7f2a759 Informativa sulla politica di investimento in contanti: Aura Solution Company Limited

Informativa sulla politica di investimento in contanti: Aura Solution Company Limited

Antonio Sanguedolce

Managing Director (Europe)

Aura Solution Company Limited

E : antonios@aurasolutioncompanylimited.com

P : +39 391 187 6270


Istituire una dichiarazione sulla politica di investimento di cassa

Una dichiarazione sulla politica di investimento di liquidità (IPS di cassa) consente a un'organizzazione di definire i propri obiettivi di investimento a breve termine e le strategie per raggiungerli. Crea una solida base e promuove una disciplina coerente a lungo termine nel processo decisionale attraverso tutte le condizioni di mercato, in modo da poter soddisfare gli obiettivi cruciali di liquidità e investimento.



Molte organizzazioni riesaminano e aggiornano continuamente i loro IPS in contanti per adeguarsi alle sempre mutevoli condizioni normative, politiche e di mercato. Hai aggiornato la tua politica di investimento in contanti di recente?



IN BREVE In un momento cruciale su un certo numero di fronti - normativo, tasso di interesse ed economico - in tutto il mondo, più investitori stanno rivalutando la loro dichiarazione di politica di investimento a reddito fisso a breve termine (liquidità IPS) e mettendo in atto le strategie e le soluzioni che possono meglio aiutarli a navigare in un ambiente che cambia. Un IPS in contanti consente a un'organizzazione di definire i propri obiettivi di investimento a breve termine e le strategie per raggiungerli. Crea una solida base e promuove una disciplina coerente a lungo termine nel processo decisionale attraverso tutte le condizioni di mercato, in modo da poter soddisfare gli obiettivi cruciali di liquidità e investimento.



1. Che cos'è una dichiarazione sulla politica di investimento in contanti?

Una solida base per le decisioni di investimento in contanti

Mentre gli investitori continuano a navigare a livello globale in un contesto di tassi di interesse e riforme e nuovi standard di regolamentazione, una dichiarazione di politica di investimento a reddito fisso a breve termine - o IPS in contanti - offre chiarezza, dando a tutti i membri di un'organizzazione, dal team di investimento al consiglio di amministrazione registi, una comprensione comune.



Un IPS in contanti garantisce trasparenza finanziaria e un meccanismo per il controllo interno. Affronta l'attività essenziale della segmentazione del contante, classificando il contante per esigenze di liquidità (distinguendo tra segmenti operativi, di riserva e strategici), consentendo alle imprese di cogliere le varie opportunità disponibili e implementare una serie di strategie di investimento di cassa adeguate e ottimali.



Un IPS di cassa definisce i seguenti parametri: • parametri di liquidità, qualità e rendimento • tolleranza al rischio • requisiti di rendimento • investimenti consentiti • vincoli rilevanti (considerazioni fiscali, linee guida ambientali, sociali e di governance [ESG]) Un IPS di cassa espone la filosofia di investimento su misura ai bisogni dell'organizzazione. E dovrebbe essere flessibile e dinamico. Molti team di tesoreria aggiornano continuamente i loro per adattarsi ai nuovi prodotti di gestione della liquidità e sfruttare le opportunità offerte dai mercati globali in evoluzione. Ad esempio, dopo il 2016, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha introdotto nuove regole che governano i fondi del mercato monetario (FCM) e molti investitori di liquidità hanno riconsiderato l'attrattiva relativa degli FCM prime vs governativi.



In Europa, in mezzo alla nuova riforma dell'MFF, gli investitori probabilmente valuteranno una serie di nuove strutture. E i regolamenti di Basilea III che ridefiniscono gli standard globali per il capitale bancario, la liquidità e la leva finanziaria continueranno a generare depositi non operativi dai bilanci delle banche. Perché hai bisogno di un IPS in contanti? Un IPS cash può essere utilizzato come base per discutere le priorità di gestione degli investimenti in evoluzione di un'organizzazione.



Ogni organizzazione deve trovare il proprio equilibrio ottimale tra conservazione del capitale, generazione di rendimenti e accesso alla liquidità. Di conseguenza, l'IPS in contanti funge da guida strategica necessaria per pianificare e attuare investimenti a breve termine. Ciò è diventato particolarmente importante poiché gli investimenti in liquidità sono passati da una pratica semplice a una disciplina sfaccettata con un rischio potenzialmente maggiore.



Un IPS cash è anche un mezzo per la responsabilità. Sviluppa una governance prudente, la gestione dei rischi e il monitoraggio e la comunicazione dei risultati. Le organizzazioni hanno anche bisogno di un IPS in contanti perché può fornire la documentazione richiesta per la conformità Sarbanes-Oxley, pur fungendo da meccanismo per la trasparenza e il controllo finanziario. Considera la possibilità di scrivere un IPS se il tuo gruppo di tesoreria aziendale non ne ha uno o di rivalutare con il tuo consiglio di amministrazione e di gestione patrimoniale se il tuo IPS esistente è aggiornato.



Quando dovresti istituire un IPS?

La tua organizzazione probabilmente ha già un IPS in contanti. Più investitori stanno aggiornando i loro in questo tasso di interesse dinamico, normativo e ambiente di mercato. Meno di un decennio fa, un settore indifferenziato della gestione della liquidità offriva alcune classi di attività prive di rischi. Ciò è stato trasformato in un settore complesso che offre molti prodotti-3 (c) (7) s, ETF, conti gestiti separatamente, fondi comuni del mercato monetario, fondi obbligazionari ultracorti e fondi obbligazionari a breve durata. Potrebbe essere necessario un IPS di cassa nuovo o modificato per trarre vantaggio dalle opportunità di mercato in evoluzione, ma l'avvio di uno richiede tempo e, spesso, sforzi considerevoli. Potrebbe essere prudente iniziare il processo prima piuttosto che dopo.



Chi supervisiona una revisione IPS?

La responsabilità di solito spetta al direttore finanziario, ai direttori di tesoreria e ai membri del loro team. L'amministratore delegato e / o il consiglio di amministrazione possono anche essere responsabile di eccezioni o aggiornamenti. La sottoscrizione finale si verifica in genere al livello più alto di responsabilità per le attività di investimento. Un IPS può essere preparato dal CFO o tesoriere e presentato al consiglio di amministrazione per l'approvazione finale. Se l'IPS di cassa verrà implementato internamente o tramite un gestore patrimoniale esterno, dipenderà dall'esistenza di risorse di gestione della liquidità, ovvero conoscenze, tempi e infrastrutture, come i sistemi di gestione del portafoglio, la tecnologia, il rischio di credito e l'esperienza nel controllo del rischio.



I passaggi per lo sviluppo di un IPS di cassa

1 Definire obiettivi di investimento a reddito fisso a breve termine Sebbene questi siano unici per ciascuna società, sono in genere una combinazione di mantenimento della liquidità necessaria, massimizzazione dei rendimenti totali in base alla tolleranza del rischio, conservazione del capitale, contenimento di problemi fiscali e / o superamento di un particolare benchmark.



2 Elaborare la previsione di cassa Il team finanziario può generare questo da un inventario dei flussi di cassa.



3 Organizzare i segmenti di cassa in categorie Il portafoglio a breve termine riflette diversi tipi di fabbisogni di liquidità e profili di rischio, progettati per soddisfare diversi obiettivi di investimento. I segmenti coprono in genere contanti operativi, liquidità di riserva e denaro strategico.



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