GTM-TNHWN3R Verification: 8022f68be7f2a759 يجب أن تهتم عوائد السندات السلبية؟ : هاني سعد: شركة هالة للحلول المحدودة

يجب أن تهتم عوائد السندات السلبية؟ : هاني سعد: شركة هالة للحلول المحدودة

في بعض أنحاء العالم ، تحقق العائدات أقل من الصفر. يشرح هاني سعد كيف يمكن أن يحدث ذلك ، وماذا يعني بالنسبة إلى محفظتك ويتحرك في الاعتبار.


تراجعت أسعار الفائدة العالمية في عام 2019. في بداية العام ، توقع معظم المستثمرين ارتفاع أسعار الفائدة ، فقط لرؤيتها تتراجع بسبب البيانات الاقتصادية الضعيفة وإشارات متشائمة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل بتخفيض أسعار الفائدة في نهاية يوليو ، ويعتقد السوق أنها لم تفعل بعد.


كيف منخفضة يمكن أن تذهب العوائد؟ على الرغم من أن العوائد في الولايات المتحدة لا تزال إيجابية ، يوجد الآن ما يقرب من 15 تريليون دولار من السندات الحكومية التي يتم تداولها بعائدات سلبية - أي أكثر من 27 ٪ من جميع هذه السندات الصادرة على مستوى العالم. درجة يختلف حسب السوق. في ألمانيا ، تستمر العوائد السلبية عبر منحنى العائد بأكمله ، من 0 إلى 30 عامًا ، بينما في اليابان هي إلى حد كبير النهاية القصيرة المتأثرة.


كيف تعمل السندات ذات العائد السلبي؟

قد تبدو العوائد السلبية عكسية ، لأن السندات عادةً ما تدفع قسيمة (سعر فائدة محدد) على الاستثمار الرئيسي. في الواقع ، في الأسواق غير المؤكدة ، قد يكون المستثمرون في السندات الحكومية على استعداد لقبول عائدات أقل في مقابل شعور بالأمان مقارنة بالأوراق المالية ذات المخاطر العالية.


لا يدفع المستثمرون المصدر فعليًا عندما تكون العوائد سلبية. بدلاً من ذلك ، يتم تداول سعر الإصدار الجديد للسند بعلاوة عالية إلى قدم المساواة ، مما ينتج عنه عائد سلبي. على سبيل المثال ، في شهر أيار (مايو) ، أصدرت الحكومة الألمانية سندات لمدة عامين مع كوبون بنسبة 0 ٪ وسعر إصدار بقيمة 101.33 يورو. على مدار فترة السند ، لن تقوم بتوزيع أي مدفوعات كوبونات ولكن ستدفع لها استحقاق نهائي قدره 100 يورو. وبالتالي ، فإن هذه السندات لديها عائد بنسبة -0.65 ٪ في الإصدار لأن المستثمر دفع 101.33 € لتلقي 100 € بعد ذلك بعامين.


من الممكن أيضًا أن يكون لسندات الشركات عوائد سلبية لأنها تصدر "بفارق" على السندات الحكومية ذات الاستحقاق المتماثل. في مثال مبسط ، إذا كان لسند الشركات فرق قدره 0.5٪ على سندات حكومية مماثلة الاستحقاق والتي تحقق عائدًا بنسبة 1.5٪ ، فإن إجمالي عائد سندات الشركات سيكون حوالي 2.0٪. هذا يعني أنه إذا كان عائد السندات الحكومية أكثر سلبية من الفارق الإيجابي لسندات الشركات ، فقد يؤدي ذلك إلى سحب عائد سندات الشركات إلى ما دون الصفر أيضًا.


هل يتعين على المستثمرين في الولايات المتحدة القلق بشأن العائدات السلبية؟

مع خفض أسعار الفائدة في الأفق ، قد تستمر عائدات السندات في الانخفاض. بينما أشارت وزارة الخزانة الأمريكية إلى أنها لا ترغب في إصدار أوراق مالية ذات عائد سلبي ، فإن إمكانية انخفاض عائدات السوق إلى ما دون الصفر لا يمكن استبعادها تمامًا. ومع ذلك ، حتى خلال أعماق الأزمة المالية ، لم يقطع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أبدًا معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية دون الصفر ، وبدلاً من ذلك فقد حافظ على الخط عند 0٪ -0.25٪.


علاوة على ذلك ، فإن أسعار الفائدة الحالية بين عشية وضحاها في الولايات المتحدة هي 2.00 ٪ إلى 2.25 ٪ ، لذلك العوائد بقوة في المنطقة الإيجابية. على النقيض من ذلك ، فإن البنك المركزي الأوروبي (ECB) لديه معدل الليلة الحالية عند -0.40 ٪.


كيفية التنقل غلة السلبية (والمنخفضة)

بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين ، يتمثل التحدي في العوائد السلبية أقل من العوائد المنخفضة. في جميع المناطق وفئات الأصول ، كانت عوائد السندات أقل بكثير مما كانت عليه قبل بدء الأزمة المالية العالمية.


ومع أن الفرص أقل وفرة ، إلا أنه لا تزال هناك بعض الخيارات لمستثمري السندات إذا حصلوا على انتقائية. فيما يلي ثلاث استراتيجيات يجب مراعاتها ، باستخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).


1) التركيز على الأسواق الأمريكية
في حين أن عوائد السندات الأمريكية منخفضة ، إلا أنها تحقق عائدًا حاليًا أكثر من الأسواق المتقدمة الأخرى وتستمر في تقديم صابورة للأسهم.
2) التماس الدخل في الأسواق ذات العائد المرتفع والأسواق الناشئة
في بيئة منخفضة الفائدة ، سيكون العائد مكونًا أكثر أهمية في إجمالي العائد. بالنسبة لأولئك الذين يعانون من بعض التسامح مع المخاطر ، فإن السندات التي تنطوي على مخاطر ائتمانية أكبر يمكن أن تعزز الدخل.
3) ركوب الموجة العالمية لأسفل مع السندات الدولية
يمكن للمستثمرين الذين يعتقدون أن العوائد ستستمر في الانخفاض ، خاصةً خارج الولايات المتحدة ، أن يتطلعوا إلى السندات الدولية لمعرفة ارتفاع الأسعار المحتمل. (مع انخفاض عائدات السندات ، ترتفع أسعارها.

ينطوي الاستثمار على مخاطر ، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال.
تتضمن مخاطر الدخل الثابت مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان. عادة ، عندما ترتفع أسعار الفائدة ، هناك انخفاض مماثل في قيم السندات. تشير مخاطر الائتمان إلى احتمال عدم تمكن مصدر السندات من دفع مدفوعات رأس المال والفوائد. قد تخضع سندات الدين غير الاستثمارية (السندات ذات العائد المرتفع / غير الهام) لتقلبات أكبر في السوق ، وخطر التخلف عن السداد أو فقدان الدخل والأصل من الأوراق المالية ذات التصنيف الأعلى. قد يكون هناك معلومات أقل عن الحالة المالية لمصدري البلديات مقارنة بالمؤسسات العامة. قد يكون سوق السندات البلدية أقل سيولة من السندات الخاضعة للضريبة. قد يخضع بعض المستثمرين لضرائب الدخل الفيدرالية أو الحكومية أو الضريبة البديلة البديلة (AMT). توزيعات الأرباح الرأسمالية ، إن وجدت ، خاضعة للضريبة.

ينطوي الاستثمار الدولي على مخاطر ، بما في ذلك المخاطر المتعلقة بالعملات الأجنبية ومحدودية السيولة وتقليل التنظيم الحكومي وإمكانية حدوث تقلبات كبيرة بسبب التطورات السياسية أو الاقتصادية أو غيرها من التطورات. غالبًا ما تزداد هذه المخاطر للاستثمارات في الأسواق الناشئة / النامية وفي تجمعات البلدان الفردية.


تمثل هذه المواد تقييمًا لبيئة السوق اعتبارًا من التاريخ المحدد ؛ هو عرضة للتغيير؛ وليس المقصود أن يكون توقعًا للأحداث المستقبلية أو ضمانًا للنتائج المستقبلية. لا يجب أن يعتمد القارئ على هذه المعلومات باعتبارها نصيحة بحثية أو استثمارية بخصوص الأموال أو أي جهة إصدار أو جهة أمن على وجه الخصوص. يحتوي هذا المستند على معلومات عامة فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف المالية للفرد. لا ينبغي الاعتماد على هذه المعلومات كأساس أساسي لقرار الاستثمار. بدلاً من ذلك ، يجب إجراء تقييم لمعرفة ما إذا كانت المعلومات مناسبة في الظروف الفردية وينبغي النظر في التحدث إلى مستشار مالي قبل اتخاذ قرار بشأن الاستثمار.


لا يُقصد بهذه المادة الاعتماد عليها كتنبؤ أو بحث أو نصيحة استثمارية ، وليست توصية أو عرضًا أو طلبًا لشراء أو بيع أي أوراق مالية أو اعتماد أي استراتيجية استثمارية. الآراء المعبر عنها اعتبارًا من التاريخ المحدد وقد تتغير مع اختلاف الظروف اللاحقة. المعلومات والآراء الواردة في هذه المواد مستمدة من مصادر خاصة وغير مسجلة الملكية تعتبرها Aura موثوقة ، وليست بالضرورة شاملة للجميع وليست مضمونة من حيث الدقة. على هذا النحو ، لا يتم منح أي ضمان للدقة أو الموثوقية وأي مسؤولية تنشأ بأي طريقة أخرى عن الأخطاء والإغفالات (بما في ذلك المسؤولية تجاه أي شخص بسبب الإهمال) يتم قبولها من قبل Aura أو موظفيها أو موظفيها أو وكلائها. قد تحتوي هذه المواد على معلومات "تطلعية" ليست ذات طبيعة تاريخية بحتة. قد تتضمن هذه المعلومات ، من بين أشياء أخرى ، التوقعات والتوقعات. ليس هناك ما يضمن أن أيًا من هذه الآراء سيأتي. يتم الاعتماد على المعلومات الواردة في هذه المادة وفقًا لتقدير المشاهد وحده.

الأداء السابق لا يعتبر ضمانا للنتائج المستقبلية. يتم عرض أداء الفهرس لأغراض التوضيح فقط. لا يمكنك الاستثمار مباشرة في فهرس.


يتم توزيع أموال Aura بواسطة شركة Aura Solution Company Limited (مع الشركات التابعة لها ، "Aura").


© 2019 Aura، Inc. جميع الحقوق محفوظة. Aura هي علامات تجارية مسجلة لشركة Aura Solution Company Limited أو فروعها في الولايات المتحدة وأماكن أخرى. جميع العلامات الأخرى هي ملك لأصحابها.


United States of America

Hany Saad

Vice President

Aura Solution Company Limited

E : hany@aurasolutioncompanylimited.com

https://www.aurasolutioncompanylimited.com

P : +1 267 6960 444

Aurapedia Desktop : https://www.aurapedia.org/hany-saad-wikipedia

Aurapedia Mobile : https://www.aurapedia.org/hany-saad-mobile-wikipedia


For more information : https://www.aurasolutioncompanylimited.com

About us : https://www.aurasolutioncompanylimited.com/aboutus

Our Services :https://www.aurasolutioncompanylimited.com/ourservices

Latest News : https://www.aurasolutioncompanylimited.com/press

Contact us : https://www.aurasolutioncompanylimited.com/contact-us

Aurapedia

Desktop : https://www.aurapedia.org/aura-solution-wikipedia

Mobile : https://www.aurapedia.org/aura-mobile-aurapedia-wikipedia

Follow us on

Twitter : https://twitter.com/aurasolutionltd

Facebook : https://www.facebook.com/aurasolutionltd/

Instagram: https://www.instagram.com/aurasolutionltd/


ENGLISH

Should you care about negative bond yields? : Hany Saad :Aura Solution Company Limited


#aurahanysaad,#aurasaadhany,#aurasolutionltd,#aurasolutioncompanylimited,#aurasolutionthailand,#thailandaurasolution,

https://www.aurasolutioncompanylimited.com/post/should-you-care-about-negative-bond-yields-hany-saad-aura-solution-company-limited



6 views
Aura Solution Logo